到目前為止，中國(guó)走出去主要有三種方式，包括園區(qū)融資、并購(gòu)和項(xiàng)目建設(shè)承包。園區(qū)融資是中國(guó)民族企業(yè)到國(guó)外設(shè)立的外國(guó)子公司和分支機(jī)構(gòu)。在“一帶一路”走出去的步伐中，許多企業(yè)投資辦廠，這就是園區(qū)融資。他們可以獨(dú)資辦廠，也可以找當(dāng)?shù)氐暮腺Y企業(yè)來(lái)辦廠，這叫園區(qū)融資或必要融資。
并購(gòu)是一種眾所周知的融資方式。合并是指一些公司或多個(gè)企業(yè)與其他公司或多個(gè)企業(yè)合并，而收購(gòu)是指通過(guò)支票或證券交易獲取項(xiàng)目公司的股份或資本。收購(gòu)一般包括股權(quán)收購(gòu)和資本收購(gòu)，相關(guān)的重點(diǎn)項(xiàng)目不一樣。
工程施工承包是大多數(shù)工程施工企業(yè)所熟悉的，也是中國(guó)企業(yè)走出去的類(lèi)似方式。中國(guó)企業(yè)走出去的途徑有很多，比如建設(shè)工程轉(zhuǎn)(TD)和工程施工承包(EPC)。這兩年更多的是建設(shè)項(xiàng)目-管理-移交(外包)，建設(shè)項(xiàng)目-所有權(quán)-管理-移交(BOOT)。今天像官民合伙制建設(shè)項(xiàng)目(PPP)一樣火熱，企業(yè)覺(jué)得完全做工程施工承包項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)更大。對(duì)于融資、承包、PPP項(xiàng)目，企業(yè)不僅做工程施工承包，還充當(dāng)大股東。建筑工程企業(yè)作為大股東，對(duì)于國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可以有20-30年的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)期。在這一步中，作為大股東，他們可以從大股東那里以股息的形式獲得穩(wěn)定的回報(bào)，這已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)走向全球的主要途徑。
至此，PPP項(xiàng)目成為熱門(mén)話題。我們可以以公私合作項(xiàng)目為例來(lái)說(shuō)明投資的主要類(lèi)型
稅務(wù)
重點(diǎn)項(xiàng)目。PPP項(xiàng)目之所以更受歡迎，是因?yàn)樵凇耙粠б宦贰弊叱鋈サ牟椒ブ校苓?0多個(gè)國(guó)家屬于發(fā)達(dá)國(guó)家，交通設(shè)施相對(duì)落后。對(duì)于大型的可再生能源和工程項(xiàng)目，需要一定的資金支持，這是資金的戰(zhàn)斗力，這是我們企業(yè)走出去時(shí)各方面的戰(zhàn)斗力。
這些PPP項(xiàng)目大多具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，即中國(guó)企業(yè)可以帶出資金，可以利用外貿(mào)銀行或開(kāi)發(fā)貸款，因此在與其他國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)時(shí)具有很大的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。關(guān)于PPP項(xiàng)目，完全定義為政府機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)的合作伙伴，通過(guò)特別授權(quán)經(jīng)營(yíng)管理的方式，向項(xiàng)目公司下達(dá)地方開(kāi)發(fā)項(xiàng)目實(shí)施項(xiàng)目，達(dá)到中央政府和國(guó)有企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的模式。
PPP廣泛應(yīng)用于高速公路、鐵路線、軌道交通等公共交通設(shè)施中。PPP或者承包很簡(jiǎn)單，因?yàn)橛泻芏嗬娣健５谝粋€(gè)是項(xiàng)目公司，通過(guò)招標(biāo)獲得開(kāi)發(fā)權(quán)，成立項(xiàng)目公司，與中央政府談判，獲得交通設(shè)施項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)權(quán)，通過(guò)授權(quán)經(jīng)營(yíng)管理獲得開(kāi)發(fā)建設(shè)權(quán)，通過(guò)項(xiàng)目公司作為開(kāi)發(fā)商找到EPC總承包商。如果是水電開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，會(huì)從售電中獲得收益。
一般來(lái)說(shuō)，由于周邊國(guó)家沒(méi)有相關(guān)人員或管理人員，項(xiàng)目公司需要聘請(qǐng)運(yùn)營(yíng)維護(hù)提供商，并代表上海代理登記公司與項(xiàng)目提供商簽訂服務(wù)協(xié)議，為項(xiàng)目公司管理水電站或高速公路。本項(xiàng)目公司的售電或水處理廠必須有一定數(shù)量的用戶，項(xiàng)目公司將與國(guó)家電網(wǎng)公司簽訂協(xié)議。交通設(shè)施和交通項(xiàng)目的情況下，當(dāng)?shù)刂腥A民國(guó)交通部可以與其簽訂銷(xiāo)售產(chǎn)品或公共服務(wù)的協(xié)議，這是項(xiàng)目公司未來(lái)收入的可能性。
那么中國(guó)企業(yè)作為投資者設(shè)立公司時(shí)，不會(huì)以注冊(cè)資本的形式設(shè)立公司，而是利用利息政府機(jī)構(gòu)或利息銀行提供對(duì)外投資，由大股東提供20%-30%的利息，項(xiàng)目公司和利息金融機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議后償還利息。發(fā)展金融機(jī)構(gòu)提供利息的要求是與我國(guó)進(jìn)口金融機(jī)構(gòu)的政策一致的政策，提供了政治風(fēng)險(xiǎn)和不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。這些銀行還需要與項(xiàng)目公司簽訂保單協(xié)議，項(xiàng)目公司需要向銀行支付一定的保費(fèi)。銀行擔(dān)保這些可能性，利息銀行會(huì)給予資金支持。
PPP項(xiàng)目中有融資和承包，其中有很多關(guān)聯(lián)方。企業(yè)走出去一定要搞清楚自己是項(xiàng)目公司的承包商，還是項(xiàng)目公司的總承包商。對(duì)于項(xiàng)目公司的主要
稅務(wù)
考慮什么？作為一個(gè)本地人，你應(yīng)該知道項(xiàng)目公司在本地做生意二三十年要交什么稅。作為項(xiàng)目公司，有密切相關(guān)的承包商、運(yùn)營(yíng)商和利益相關(guān)方。他們都和公司簽訂協(xié)議，需要公司支付各種費(fèi)用。那么，支付這些現(xiàn)金的時(shí)候有沒(méi)有稅收優(yōu)惠呢？稅收的負(fù)面因素是項(xiàng)目公司繳納的稅收直接影響投資者的稅收利潤(rùn)，如何審計(jì)其稅收財(cái)務(wù)直接影響投資者的凈利潤(rùn)收入。
作為大股東和公司，有些項(xiàng)目叫美國(guó)投資人公司。在融資過(guò)程中，當(dāng)公司作為大股東成立時(shí)，中國(guó)公司需要設(shè)立該公司，并采用必要的控股指令集；或者在項(xiàng)目地點(diǎn)和中國(guó)之間選擇一個(gè)更好的第三國(guó)，雙方大多成立母公司，為當(dāng)?shù)仨?xiàng)目融資。一般項(xiàng)目公司在當(dāng)?shù)刂Ц逗髸?huì)以分紅的形式匯出收入，這里有分紅計(jì)提稅。比如一家阿富汗公司在中國(guó)的凈利潤(rùn)分紅是10%。如果你選擇在沙特成立母公司，然后由這個(gè)公司成立阿富汗項(xiàng)目公司，那么從阿富汗到沙特的凈利潤(rùn)分紅是5%。雙層外持指令集主要是未來(lái)轉(zhuǎn)讓部分項(xiàng)目股份，其偷稅漏稅更為顯著。
另一個(gè)最重要的方面是信用。一帶一路周邊的大多數(shù)國(guó)家都是可再生交通設(shè)施的公共項(xiàng)目。對(duì)于這些項(xiàng)目，一般關(guān)心的是盡量向項(xiàng)目公司申請(qǐng)。因?yàn)檫@些項(xiàng)目融資量大，可以給當(dāng)?shù)貛?lái)很多就業(yè)，當(dāng)?shù)匾灿鞋F(xiàn)有的
稅收優(yōu)惠
我們肯定可以享受，因?yàn)檫@個(gè)項(xiàng)目有利于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展和上海注冊(cè)公司的就業(yè)，所以我們可以向當(dāng)?shù)刂醒胝投悇?wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)一些稅收優(yōu)惠。
在應(yīng)用程序中
稅收優(yōu)惠
項(xiàng)目有很多利益相關(guān)方，不同利益相關(guān)方申請(qǐng)稅收優(yōu)惠的重點(diǎn)項(xiàng)目就上海注冊(cè)公司而言是不同的。就EPC承包而言，其帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)的基本功能有限，地方政府也不是特別愿意給予一定的稅收優(yōu)惠。但作為股東，一般來(lái)說(shuō)可以獲得更好的折扣。比如營(yíng)業(yè)收入也可能在各方面申請(qǐng)一些個(gè)人所得稅減免。當(dāng)申請(qǐng)稅收優(yōu)惠作為一個(gè)不同的整體時(shí)，有不同的考慮。項(xiàng)目公司為什么申請(qǐng)這些稅收優(yōu)惠？因?yàn)樾蜗蠓降葧?huì)構(gòu)成項(xiàng)目公司的生產(chǎn)成本，間接負(fù)面影響上海注冊(cè)代理公司凈利潤(rùn)的盈利水平。
申請(qǐng)稅收優(yōu)惠談判也要關(guān)注重點(diǎn)項(xiàng)目。比如申請(qǐng)稅收優(yōu)惠的地方法規(guī)包括個(gè)人所得稅減免。我們可以從經(jīng)營(yíng)期開(kāi)始申請(qǐng)，或者從有上海注冊(cè)公司應(yīng)稅收入的第一年開(kāi)始申請(qǐng)，在本年度再申請(qǐng)幾年應(yīng)稅收入。
三種投資方式之一，并購(gòu)。我們對(duì)比了一下購(gòu)股情況，看中了當(dāng)?shù)氐哪繕?biāo)公司。股份購(gòu)買(mǎi)是指中國(guó)公司作為大股東購(gòu)買(mǎi)本公司全部或部分股份，而資本購(gòu)買(mǎi)是指你對(duì)股份一無(wú)所知，對(duì)你公司的有形資產(chǎn)或資產(chǎn)感興趣，只想購(gòu)買(mǎi)資本，所以這里有不同的稅收重點(diǎn)項(xiàng)目。特別是在股份購(gòu)買(mǎi)的情況下，如果企業(yè)已經(jīng)作為大股東進(jìn)入，在現(xiàn)代會(huì)從這家公司繼承什么稅收問(wèn)題？因此，在上海注冊(cè)代理公司之前，需要進(jìn)行稅務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果。調(diào)查結(jié)果的目的是了解這些公司是否存在一些根本性的稅收可能性和問(wèn)題。如果有什么解決辦法，如果通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的可能性過(guò)高，收購(gòu)方會(huì)有不可控制的可能環(huán)境因素，導(dǎo)致股份最終被拒絕。
通過(guò)盡職調(diào)查，我們?cè)谀繕?biāo)公司發(fā)現(xiàn)了這些問(wèn)題。如果出售仍然可行，下一步可以是股票市值這一步的化學(xué)反應(yīng)。比如收購(gòu)股票的決定還是會(huì)做出，但是出價(jià)會(huì)大大提高。在新大股東進(jìn)來(lái)之前，這些問(wèn)題屬于大股東。如果稅務(wù)機(jī)關(guān)查的話，大股東還是要承擔(dān)這些可能性，這也是盡職調(diào)查結(jié)果的目標(biāo)之一。收購(gòu)時(shí)與對(duì)方協(xié)商的前提和對(duì)收購(gòu)方可能性的補(bǔ)償功能必須在最終的股份收購(gòu)協(xié)議中落實(shí)。
盡職調(diào)查結(jié)果中的一些問(wèn)題，如稅務(wù)審批是否經(jīng)過(guò)審核，是否存在根本未付稅款，可再生礦產(chǎn)資源項(xiàng)目是否存在現(xiàn)代遞延費(fèi)用等，都是應(yīng)該注意的明確的稅務(wù)問(wèn)題。就EPC而言，中國(guó)企業(yè)作為對(duì)外承包工程到地方承包工程，必須搞清楚個(gè)人所得稅在當(dāng)?shù)厥窃趺蠢U納的，是承擔(dān)代扣代繳的職能還是充當(dāng)辦事處。如果當(dāng)?shù)貍€(gè)人所得稅只能按1%的稅率征收，可以考慮分拆EPC總承包，交付部分不在當(dāng)?shù)卣鞫悺Ｈ绻髽I(yè)作為總承包商，構(gòu)成一個(gè)辦公室，那么相關(guān)或不相關(guān)的分包商也要扣除。根據(jù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，除非當(dāng)?shù)亓⒎ㄒ螅袊?guó)企業(yè)使用子公司或項(xiàng)目部作為辦事處就夠了。但還是要注意對(duì)子公司，凈利潤(rùn)分紅有分紅預(yù)扣稅。如果涉及到，就要成立子公司。然而，子公司和辦事處對(duì)工程建設(shè)承包項(xiàng)目采取罕見(jiàn)的做法。EPC編制主要關(guān)注的是總承包是否拆分。其次，整個(gè)總承包是開(kāi)發(fā)商和地方立法之間的，只能有所改善。在建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施步驟中，也可以改進(jìn)工程建設(shè)電子設(shè)備的原材料采購(gòu)。
(本文收集了上海注冊(cè)公司的詳細(xì)意見(jiàn)，摘自中國(guó)協(xié)會(huì)“一帶一路”公益慈善講堂財(cái)務(wù)總監(jiān)周穎和注冊(cè)稅務(wù)師四方東江專(zhuān)欄7月14日的發(fā)言)